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台灣1620支基金中 19檔最會得獎的基金 不只投資人, 連基金專家都按讚

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 在眾多投資工具中,許多人都知道,基金相對穩健且具獲利能力,但在台灣1620檔基金中,究竟哪一檔才是最佳選擇?  


《遠見》從今年甫出爐的的四大基金獎項中,挑選出績效最佳的基金,並訪問4位傑出基金經理人,整理出共同的投資心法,提供戰勝大盤的投資建議。

如果你想投資基金,或者已經是基金投資者,可知道全台灣共有多少檔國內外基金? 截至2011年底,國內投信公司共發行599檔基金,國外資產管理公司所核備發行的境外基金也有1021檔,總計共有1620檔。 

想從這些為數眾多又五花八門的基金當中,挑選合適自己的投資標的,當真是一門大學問。有鑑於此,每年3月間,台灣四大機構都會公布去年度的基金評鑑結果,《遠見》特定挑選了其中19檔表現最佳的基金,整理出經理人共同的投資心法。 

其實,要評鑑1620檔基金非易事,得設定一套相對公平與客觀的篩選指標,而且每家評鑑機構強調的重點也略有不同。 

湯森路透理柏亞洲區研究總監馮志遠就指出,理柏基金評級是由國際專業基金研究與評鑑機構理柏(Lipper)所獨創的基金評級系統,設計原理是專為投資人找出「合適的基金」。所謂「合適的基金」,是指對投資人最有利的基金。  

理柏三評級 適合不同投資 
理柏還特別針對台灣基金市場,推出了總回報(Total Return)、穩定回報(Consistent Return)與保本能力(Preservation)等三項評級。 總回報只看基金績效,不考慮風險,適合高風險承受度的積極型投資人;穩定回報則著重穩定性,適合中等風險承受度的投資人;至於保本能力則是力求不虧損或低負報酬,較適合保守型投資人。 

今年理柏基金獎共評比國內外83檔基金以及四項團體大獎。「理柏這套評比制度,可以讓三種形式的投資人從中找到合適的基金投資,」馮志遠說。 

與理柏同為國際基金研究機構的晨星公司(Morningstar),自從2007年併購標準普爾(S&P)全球基金數據的業務後,更厚實了全球基金的資料庫,今年的基金評鑑也進入第六年。 

晨星基金獎是一個較著重量化基金表現作為篩選基礎的獎項,目的在於為投資者於同類型基金中,遴選出當年度及具長期投資價值的基金。 

晨星公司指出,在遴選基金時,會同時兼顧基金的長、短期投資績效,以避免誤導投資人過於關注短期績效。也就是說短期績效出色但不能長期維持穩健表現的基金,不一定能獲得Morningstar最佳基金獎。 

《遠見》推薦績優19檔基金 
理柏將基金分成32種類型,每類又有3、5、10年期,晨星就只有區分股票型與債券型兩大類型的13個獎項,所以今年只有13檔基金出線,是四大基金評鑑中,獎項最少的。 

另外兩個由台灣所推出的基金評鑑,一個是台北金融研究基金會所舉辦的「傑出基金金鑽獎」,是歷史最悠久的基金評鑑,今年已邁入第15年,除了評鑑基金外,對於基金經理人以及研究員也予以評鑑。 

金鑽獎最大的特色在於將國內與國外基金分開評比,共設有國內基金1年期、3年期、5年期、10年期獎項,而海外基金獎則只有3年期、5年期與10年期。今年共評審出海外組56個獎項,國內組只發出19個獎項。 

最後,則是智富台灣基金獎,是由晨星公司技術指導,運用晨星基金資料庫所評比的21個獎項。

總計四種基金評鑑,共發出192個獎項,《遠見》特別揭露獲獎次數最多的前19檔基金供讀者參考。其中有5檔是國內投信發行的基金,14檔是國外發行的基金。 

統一大滿貫基金奪得冠軍 
令人意外的是,在眾多基金的激烈競賽中,冠軍竟然是由台灣的統一大滿貫基金拿下,總共得到七個獎項,一項入圍。 

大滿貫基金經理人張繼聖十分低調,從不接受媒體專訪,他從中正大學財金碩士班畢業後,就進入投信業,接手「統一大滿貫」基金已長達10年時間,從未換手過。目前統一大滿貫基金規模為140億元,不僅是台灣最大的台股基金,也是每月定時定額扣款金額與扣款筆數的第一名。 

僅次於統一大滿貫的,是安本環球新興市場股票基金,得到5個獎項;來自英國的安本基金操作強調穩健的團隊運作,基金經理人都得親赴投資企業實地考察後才會決定是否投資。 

另外贏得四個獎項的有安本環球亞洲小型公司基金、富蘭克林坦伯頓全球債券基金、富蘭克林坦伯頓亞洲成長基金、富達拉丁美洲基金、首域環球印度次大陸基金,以及德盛德利歐洲成長基金(表)。 

基金評價機構年年都會發布得獎名單,但是投資者該如何應用,才能找到適合自己的基金呢? 

以理柏基金獎為例,馮志遠指出,如果是針對黃金與貴金屬股票基金都有興趣的積極型投資人,不妨以理柏3年期的穩定回報當作第一個篩選指標。如果評級只拿到「第1級」的,代表該基金過去的歷史績效不夠穩定,還有待加強。 

他還特別強調,千萬不能將不同類型的基金評級分數混為一談。例如全球股票型基金3年期穩定回報屬「Leader」第1級,與全球新興市場股票型基金3年期穩定回報屬「Leader」第5級,因為分類不同,不能相互比較;而且保本能力評級是相對性,非絕對性考量,因此被評為「Leaders」的基金也有可能出現虧損。 

所以投資人如果想從中挑選投資標的,還是要謹記各種評鑑都是參考過去歷史績效表現,無法預測未來基金績效的表現。 投資人篩選後,仍須進一步參考基金特性,經理人操作風格以及市場環境等標準,才能找到合適的基金。 

團隊戰、控風險是績優主因 
其實能夠擠進前19大基金都非等閒之輩,經過層層淘汰賽後,至少都要贏得兩個獎項以及一項入圍,才有資格入列。 

為何獨獨是這19檔基金頻頻獲獎,不僅打敗大盤,還能通過3、5年,甚至10年的長期考驗。這些經理人有何投資心法呢? 其實除了少數像安本等國外公司,採團隊合作外,大多數基金經理人幾乎都是靈魂人物,負起操盤績效的成敗。 

不過,隨著基金績效競賽愈形激烈,國內投信公司也非常強調團隊作戰,尤其是資源的分享。投信都設有研究部門,隨時提供國內外政經情勢報告,而且主管都會召集經理人、研究員開晨會,彼此交換產業動態。 

而且每家投信公司都有嚴格的風險控管機制,各自有一本投資手冊,經理人必須嚴加遵守,確保將投資風險降至最低。 

當然,經理人的經驗與投資策略更是績效的成敗所在,到底這些得獎的經理人具有哪些共同的投資原則呢? 

鑽研企業基本面已成為經理人制勝的不二法門。「只要能掌握住公司的基本面,就能做出正確的判斷與應變方式,」富邦價值基金資深經理人林意萍說。 一般人都可以從證券交易所股市觀測站或是證券櫃檯買賣中心,查詢到上市櫃公司財報與最新公告。 停利停損是獲利心法  

另外,一般人最好能選擇自己較熟悉的產業或個股進場,而且在選定投資標的後,必須根據風險的承受度,設置停利停損點。「這一點非常重要,否則無法維持穩健的報酬,」德盛科技大壩基金經理人李俊毅再三強調停利停損的重要。 

儘管基金已經是較為穩健的投資方式,仍然有許多投資人賠錢,到底是什麼原因呢? 

多數投資者都忘了要定期檢視基金的投資組合,以及基金投資的產業是否符合向上成長的趨勢。而且沒有停利、停損的基本動作,造成原本賺錢的基金變成賠錢。 

當然,進場時間也很重要,只是多數人都無法克服「危機入市」的心魔,「不管是單筆或定時定額買進,低點永遠是進場最好時機,」李俊毅強調買入時間點的重要性。 

另外,投資基金必須要有長期抗戰的心理準備,馮志遠表示,會賠錢都是因為投資人把基金當成股票「短線」操作,就無法獲得長期穩定的回報。 

永豐永益平衡基金經理人周俊宏也認為,只要定期定額長期投資,低點時不停扣,加上嚴格執行停利,應該都可以賺到錢。 

看來,即便投資人好不容易挑選到合適的基金,如果不能養成正確的投資觀念與習慣,再好的基金都無法達到理財的目的。

【本文摘自遠見雜誌4月號;更多文章請上遠見雜誌網:www.gvm.com.tw】

 

日期:2012-04-09    出處:遠見雜誌4月號