【The Proof - 202003期】氣候變遷影響 受全球投資人高度重視

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SGS管理學院

【The Proof - 202003期】氣候變遷影響 受全球投資人高度重視
【SGS COLUMNIST】SGS專欄作家
氣候變遷影響 受全球投資人高度重視

作者 : 顏偉盛 /
高齊能源科技股份有限公司 經理
隨著人類工業活動排放大量溫室氣體，造成地球表面溫度不斷升高，導致極端氣候頻率與強度增加，其所造成的負面衝擊，對國家、企業以及個人都可能會造成不可挽回的災難。


2019年12月在西班牙馬德里舉行的聯合國氣候大會（COP25）發布「2020年氣候變遷績效指標」（CCPI）報告中，中華民國氣候變遷績效評比在全球61個國家中，排名倒數第三，得分僅比沙烏地阿拉伯和美國高。針對這份報告排名，我國環保署發表聲明抗議主辦方未能經由聯合國體系取得我方資料，且評比在設定各項指標及權重時，未能考量各國國情與發展進程的不同，導致評估結果不合理。


先不論近年來台灣的氣候變遷績效是否誠如CCPI所發表的不進反退，但此事件彰顯了氣候變遷資訊揭露的重要性。在全球物聯網逐漸普及化的今天，不僅僅是國家相關資訊，企業的氣候變遷相關資訊也備受投資人的關注。

氣候相關財務資訊揭露建議

因氣候變遷所衍生的問題，將使企業面臨新的風險以及財務面向的衝擊。然而，投資人始終難以得知哪些企業最容易處於氣候變遷風險，而哪些企業已做好萬全準備或正在採取行動。例如，澳洲聯邦銀行（CBA）2017年的兩名股東近日採取法律行動，以該行未充分披露氣候變化導致的潛在財務風險為由，將其訴至聯邦法庭，股東指稱這違反了《公司法》對企業真實、公允地反映其財務狀況和業績的要求，這是澳交所首件企業因未披露氣候變化風險而遭起訴。

面對投資人對氣候變遷資訊的需求， 國際金融穩定委員會(FSB)成立了一個由業界主導的工作小組 -『氣候相關財務揭露工作小組』，負責擬定自願性且一致性的「氣候相關財務資訊揭露建議」(簡稱TCFD)，以幫助投資人瞭解重大風險，同時也希望藉由「氣候相關財務資訊揭露建議」，促使於企業在氣候議題上展現責任及遠見，進而更積極有效的配置資本，邁向更永續、低碳經濟的發展。

氣候相關財務揭露工作小組發布的TCFD，建議了四個組織運作的核心要素- 治理、策略、風險管理以及指標和目標。此外，TCFD還包含了指引，協助所有產業發展出一致的建議、建議揭露事項以及針對特定產業的補充指引。


圖1 建議和指引架構
資料來源：氣候相關財務揭露建議結論報告

TCFD建議揭露事項

TCFD建議揭露事項：
1.治理：揭露組織與氣候相關風險與機會的治理情況
  • 描述董事會對氣候相關風險與機會的監督情況。
  • 描述管理階層在評估和管理氣候相關風險與機會的角色。

2.策略：針對組織業務、策略和財務規劃，揭露實際及潛在與氣候相關的衝擊
  • 描述組織所鑑別的短、中、長 期氣候相關風險與機會。
  • 描述組織在業務、策略和財務規劃上與氣候相關風險與機會的衝擊。
  • 描述組織在策略上的韌性，並考慮不同氣候相關情境(包括 2 ̊C 或更嚴苛的情境)。


3.風險管理：
  • 描述組織在氣候相關風險的鑑別和評估流程。
  • 描述組織在氣候相關風險的管理流程。
  • 描述氣候相關風險的鑑別、評估和管理流程如何整合在組織的整體風險管理制度。


4.指標和目標：
  • 揭露組織依循策略和風險管理流程進行評估氣候相關風險與機會所使用的指標。
  • 揭露範疇 1、範疇 2 和範疇 3 (如適用)溫室氣體排放和相關風險。
  • 描述組織在管理氣候相關風險與機會所使用的目標，以及落實該目標的表現。


目前國際上已有碳揭露計畫(CDP)、美國道瓊永續指數(DJSI)等問卷將TCFD框架整合在題組中，而國內台灣證券交易所及證券櫃檯買賣中心為引導上市上櫃公司重視氣候變遷議題，並增進企業因應氣候風險之能力，在109年1月2日公告增訂「上市上櫃公司編製與申報企業社會責任報告書作業辦法」第4條第1項第4款第2目《企業對氣候相關風險與機會之治理情況、實際及潛在與氣候相關之衝擊、如何鑑別、評估與管理氣候相關風險及用於評估與管理氣候相關議題之指標與目標》；此外，109年度公司治理評鑑的指標4.12 《公司是否制定節能減碳、溫室氣體減量、減少用水或其他廢棄物管理政策？》，除了需說明管理政策之外，如果有評估氣候變遷對企業現在及未來的潛在風險與機會，並採取氣候相關議題之因應措施，則於總分另加一分。在109年1月22日，金融監督管理委員會發布修正「公司募集發行有價證券公開說明書應行記載事項準則」部分條文及「公開發行公司年報應行記載事項準則」部分條文草案，修正內容也將《企業是否評估氣候變遷對企業現在及未來的潛在風險與機會，並採取氣候相關議題之因應措施? 》列為必要揭露資訊。


面對國內外利害關係人之要求，建議還未將氣候議題納入風險管理之企業，應及早開始思考，如何建立氣候變遷風險評估機制，例如：由管理階層主導成立專門的氣候變遷小組，成員定期蒐集氣候變遷相關資訊，依據風險類型(物理/轉型)、風險因素、風險可能性、財務影響⋯⋯等，找出重大風險與機會，並由管理階層訂定企業的執行策略及績效指標（如：節能減碳、能源轉型、內部碳定價、供應鏈管理、綠色產品、創新研發⋯⋯等），定期檢視目標達成率。氣候變遷風險評估不僅可以促進企業提升管理品質，更可以增進與利害關係人溝通及議合的機會，建議企業提早瞭解與鑑別氣候變遷對企業的風險，以掌握低碳趨勢。


參考資料：
1.Climate Change Performance Index 2020
2. CBA年報未披露氣候變化風險被股東起訴，http://www.epochtimes.com/b5/17/8/11/n9518199.htm
3.氣候相關財務揭露建議結論報告
4.CDP Climate Change 2019 Questionnaire
5.DJSI Sustainability Assessment 2019
6.上市公司編製與申報企業社會責任報告書作業辦法，公布日期109.01.02
7.上櫃公司編製與申報企業社會責任報告書作業辦法，公布日期109.01.02
8.第 7 屆(109年)公司治理評鑑指標
9.金融監督管理委員會網站


出處：SGS 管理學院>> 名家專欄 >>顏偉盛/高齊能源科技股份有限公司 經理
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